本世紀迄今為止，直覺外科公司(Intuitive Surgical)一直穩(wěn)居全球手術機器人行業(yè)龍頭，在量級上碾壓其他機器人輔助手術系統(tǒng)(RAS)研發(fā)企業(yè)。然而，2021年10月，美敦力(Medtronic)的Hugo機器人在歐洲獲得CE標志批準，可用于泌尿外科和婦科手術，這些手術約占目前機器人輔助手術一半的市場。
從此開始，直覺外科公司需要直面醫(yī)療科技領域巨無霸——美敦力(Medtronic)的競爭。直覺外科公司CEO表示與不懼與其他公司競爭同一客戶群體，決一勝負。其底氣在于，許多醫(yī)院客戶已經在直覺外科公司構建的“直覺生態(tài)系統(tǒng)”中根深蒂固，即使像美敦力這樣強大的競爭者也很難突破。圖表1. 直覺外科公司構建的手術機器人“直覺生態(tài)系統(tǒng)”(點擊圖片放大)
來源：直覺外科公司官網、中康產業(yè)資本研究中心
在直覺外科公司以患者、外科醫(yī)生和醫(yī)院為中心的圈層“直覺生態(tài)系統(tǒng)”(Intuitive Ecosystem)中，手術機器人不僅是技術的創(chuàng)新和整合，針對醫(yī)護人員的教培對于提供高質量外科護理至關重要，而支持和分析則可以提供有助于改善療效和成本的洞察。雖然直覺外科公司CEO在口頭上豪言壯語，然而實際上這幾年公司并非一帆風順。2020-2021年，新冠疫情導致非緊急手術停止或推遲，而且供應鏈困難導致機器生產放緩。以上因素導致直覺外科公司2020年營收減少?，F(xiàn)在，這些問題有所緩解，公司將注意力聚焦到新的競爭對手。圖表2. 全球手術數(shù)量變化趨勢(點擊圖片放大)
來源：直覺外科公司公告、中康產業(yè)資本研究中心
2000年，美國FDA批準直覺外科公司的達芬奇(Da Vinci)手術系統(tǒng)用于普通外科。這一名稱是為了致敬發(fā)明首臺“機器人”的文藝復興大師達芬奇。同年，公司在納斯達克上市，在產品迭代和廣闊市場的持續(xù)推動下，股價最高達364.95美元，是發(fā)行價(2美元)的180多倍。圖表3. 直覺外科公司NASDAQ上市以來股價變化
來源：谷歌、中康產業(yè)資本研究中心
目前，直覺外科公司主要擁有4個機器人輔助手術系統(tǒng)(RAS)。機器人提供增強的可視化、靈敏度、精準度，能夠幫助外科醫(yī)生拓展操作能力，并且對患者提供微創(chuàng)選擇。2014年上市的第四代系統(tǒng)——Da Vinci Xi系統(tǒng)，能夠執(zhí)行一系列手術，從減肥手術和疝氣修復到心臟搭橋術和前列腺切除術。2017年上市了簡化的Da Vinci X系統(tǒng)，而2018年上市的da Vinci SP系統(tǒng)中各類儀器被設計成通過單一的端口或切口進入。圖表4. 直覺外科公司達芬奇系統(tǒng)的迭代
來源：直覺外科公司官網、中康產業(yè)資本研究中心
2019年上市的Ion內腔系統(tǒng)是一種更加聚焦的機器人輔助平臺，只用于肺部微創(chuàng)活檢，并且通過患者的口腔進入，從而避免切口。該系統(tǒng)具有超薄、易操作的導管，可以導航遠至肺外周，并且超高的穩(wěn)定性能夠滿足活檢所需的精確度。Ion系統(tǒng)與比達芬奇系列分屬不同市場領域，其價格顯著便宜，主要競爭對手為強生的Monarch系統(tǒng)。在手術機器人領域，向更靈活機械的轉變是清晰可察的。美敦力的Hugo系統(tǒng)采用了模塊化的設計，每個機械臂都安裝在單獨的手術車上，這樣外科醫(yī)生就不必在較簡單的手術中使用所有的機械臂。CMR Surgical公司的Versius系統(tǒng)也有類似的設計。圖表5. 國外主要手術機器人(部分)
來源：各公司官網、中康產業(yè)資本研究中心
盡管這種更加靈活的使用方式對外科醫(yī)生很有吸引力，但要突破直覺外科公司在過去20年間建立起來的“直覺生態(tài)系統(tǒng)”仍需時間。除了租用或購買機器的高昂成本，直覺外科公司的客戶還必須購買配套儀器和配件，以及軟件和服務。以上因素導致客戶改換手術機器人的成本高企，有助于鎖定客戶。直覺外科公司開發(fā)了數(shù)字化工具，如手機應用My Intuitive能夠使外科醫(yī)生觀看臨床視頻，跟蹤儀器使用情況，從而進一步提升手術效率。公司的培訓項目利用VR(虛擬現(xiàn)實)、AR(增強現(xiàn)實)等最新技術來強化外科醫(yī)生的使用習慣和依賴性。直覺外科公司的手術機器人每臺售價60~200萬美元，均價在140萬美元左右，并且還有一次性儀器的額外費用。美敦力表示雨果(Hugo)機器人將使用類似的定價模式，且價格與達芬奇機器人相當，拒絕使用低價策略來吸引客戶。德國Avatera Medical公司產品的賣點在于“經濟效率”，主要定位于財務不甚寬裕的大中型醫(yī)院。Avatera手術機器人售價在適中的110萬美元左右，比達芬奇機器人最便宜款式貴，比最貴款式便宜。雖然不采用顯著的低價策略，直覺外科公司的競爭對手仍然吸引到一些用戶。有些客戶有興趣嘗試新功能和新技術，希望能夠在業(yè)務上建立優(yōu)勢。但是，據直覺外科公司調查，一些外科醫(yī)生在嘗試過其他手術機器人后，又再次回歸達芬奇機器人。實際上，手術機器人的購買和使用成本不僅在于儀器設備，醫(yī)生的習慣、患者的認知、醫(yī)學會的推薦都有或多或少的影響。直覺外科公司通過建立鞏固“生態(tài)系統(tǒng)”，對于相關各類成本的管控已經非常成熟。在此情況下，其他玩家很難在不犧牲成本的情況下拓展市場。雖然市場在握，但是直覺外科公司并未固步自封，正在研發(fā)新型機器人，實現(xiàn)功能與價格的更合理組合。圖表6. “直覺生態(tài)系統(tǒng)”在2021年的進展
來源：直覺外科公司公告、中康產業(yè)資本研究中心
在上述公司之外，跨國藥企巨頭強生一直在強化醫(yī)療器械業(yè)務，2019年以34億美元收購AurisHealth，其創(chuàng)始人Moll博士曾是直覺外科公司的共同創(chuàng)始人之一。在此之后，強生計劃研發(fā)超越達芬奇機器人的Ottava手術機器人系統(tǒng)。因為疫情和其他戰(zhàn)略因素，強生在2021年10月宣布推遲的研發(fā)進程，預計上市時間從2024年延遲到2026年。因此，直覺外科公司的新型機器人有可能與Ottava同時亮相。在未來十年，直覺外科公司仍有望持續(xù)保持手術機器人全球銷量第一。然而，隨著兩大巨頭——美敦力和強生開始在手術機器人領域發(fā)力，加之其他中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，手術機器人的市場競爭將更加激烈和復雜。正如美敦力在2022JPM報告中指出，手術機器人市場因為成本和應用壁壘而導致滲透極不充分。因此，各類玩家未來有望通過差異化創(chuàng)新使市場呈現(xiàn)百花齊放的局面。
